2011年 简报 30 期:深度解析《中华人民共和国企业国有资产法》《企业国有产权转让管理暂行办法》《企业国有产权交易操作规则》

◆  为什么国有产权转让必须在产权交易市场内进行？
◆  为什么产权交易市场能够实现交易资产的大幅增值？
◆  为什么倡导网络竞价作为产权交易的主要交易方式？
◆ 《企业国有产权交易操作规则》出台的背景。

产权交易市场是实现国有产权阳光交易的最佳平台
    在国家关于国有产权交易必须进场的法规颁布7年之后，仍有少数政府管理部门和交易主体对国有产权依法进场交易的制度和程序还存在认识不够、遵守不严的问题，甚至片面地认为进场交易就是程序繁琐和增加成本。2004年2月1日《企业国有产权转让管理暂行办法》（国务院国资委、财政部令第3号）正式实施，2008年10月28日《中华人民共和国企业国有资产法》颁布，2009年6月15日国务院国资委出台《企业国有产权交易操作规则》（国资发产权【2009】120号），从法律、法规建设和完善的角度看，国有资产进场交易不但有了法律依据，而且还对产权进场交易操作程序作了明确规范。“应进必进、能进则进”作为产权交易监管的导向，“一法、一办法、一规则”的颁布初步建立了产权交易的法律体系。自此，我国产权交易的“游戏规则”开始趋向规范和统一。
    ◆  为什么国有产权转让必须在产权交易市场内进行？
    《中华人民共和国企业国有资产法》第54条和《企业国有产权转让管理暂行办法》（国务院国资委、财政部令第3号）第一章第4条明确规定：企业国有产权转让应当在依法设立的产权交易机构中公开进行，不受地区、行业、出资或者隶属关系的限制。国家法律、行政法规另有规定的，从其规定。
    这是因为：首先，国有资产进入产权交易市场以后使得国有资产的保值增值有了一个阳光的通道，有了一个规范的制度安排；其次，无论是行政审批还是拍卖的手段，都不能很好的完成两个“发现”（发现投资人和发现价格），而产权交易市场通过网络竞价的方式则能够最大限度地实现目标；第三，产权交易机构是国务院国资委和地方国资委经过一整套严格的指标体系考核、审定通过后才能从事国有产权交易。
    ◆  为什么产权交易市场能够实现交易资产的大幅增值？
     1、为了产权交易信息广泛发布，产权交易市场利用互联网，建立区域性产权交易信息汇集平台，并上传到全国产权信息共同发布平台——金马甲，实现了最大化的发现买受人目的，通过网络化报名（类似股市购买股票）方式杜绝了交易市场内部泄露报名客户信息，有效地防范了买受人串标、围标和轮标行为的发生。
     2、无论是行政审批还是拍卖的手段，都不能很好的完成两个“发现”（发现投资人和发现价格），而产权交易市场通过网络(网络发布信息目标方式因其类同与股市交易，全国各地的竞买人可以通过互联网在任何一台电脑都可参与竞买，能够最大限度地实现广泛发布信息和最大发现买受人的目标，同时也避免了串标行为）发布信息和竞价能够很好的实现发现投资人和发现价格的目的。产权交易政策性强、涉及面广，需要法律、政策、审计、评估、涉及标的物的专业知识等大量复合型性的人才，这些刚性的知识要求仅靠专业单一的拍卖公司是无法完成的，产权交易人员必须具有丰富从业经历的专业人员（目前从事产权交易人员的资质认定和培养已纳入中国国有产权交易机构协会管理的日程）对发布产权交易项目的信息进行产权界定、清产核资、职工安置、债权人利益、买卖双方权属约定等进行鉴证审核后，确定符合国家产权交易法规的项目才能按照全国产权交易信息发布规则进行信息发布，做到项目信息的真实性，赢得了公众的广泛参与。
    3、 利用互联网，建立地方区域产权交易信息的聚集，并上传到全国产权信息共同发布平台——金马甲，最大化的发现买受人。以网络化竞价 （类似股市购买股票的）方式，让参与竞买的人通过电脑实现无干扰的报价，由于电脑网络的便捷和参与的广泛性，众多的竞买人在不知对方实力有多强大、不知对方投资目的的情况下，在竞价曲线不断上扬的刺激下，只能按自己的实力和投资目的报出各自的最高价。值得一提的是这个价值不仅仅是资产本身的价值往往还包含了竞买人对该项目未来潜在的增值溢价。
    4、只有实现了网络化的产权交易市场才能将每宗产权交易的信息发布、竞价过程、报名情况、竞价结果通过网络公开并与国务院国资委信息监测网对接，主动接受各级纪检、监察、检察等部门网络监管，接受社会公众网络化的监督，产权交易市场才能做到公开、公正、公平、公信，也是防止腐败、平息社会矛盾的有效途径。
    产权交易市场作为企业国有产权转让的平台，在近几年来的运行实践中，逐渐形成了规范转让行为、防范交易风险、保障各方权益的三大主要功能，并已经得到了社会的广泛认同。其中国有股东在涉及国有产权转让时，无论国有股权比例占多少,决策时都明确要求进场交易，这在规则制度上是一个重大突破，在赋予国有股东权利的同时更加强调了其应尽的责任和义务。在《国资法》和《公司法》双重规范下，通过规范国有股东的行为来达到规范企业国有产权转让进场交易行为的目的。

                     
                     国有资产必须按照法律规定进场交易，场外交易就是违法！
    继2009年4月在杭州召开的全国国有产权管理工作会议上国务院国资委副主任李伟指出每个省只能有一家经国务院国资委和当地国资委选定合格的产权交易机构接入国务院国资委监测网后，2011年4月在武汉召开的全国国有产权管理工作会议上，国务院国资委领导再次重申每个省只能有一家产权交易机构接入国务院国资委监测网，没有接入国资委监测网的产权交易机构不能从事国有产权交易。这也从制度上保证了各地产权交易机构的交易信息能自动的得到监测。国有资产进入产权市场交易，实现了卖方是公开规范地卖，买方是公平合法地买，批方是公正高效地批，从而可以避免买的人有原罪，卖的人有流失罪，批的人有（渎职）腐败罪，阳光的竞价交易完成了，社会就和谐了。
    国有产权转让进入产权交易机构，这是中国在实现国有资产有序流转、进行阳光处置方面的重大突破和创新，透明国际组织腐败指数总负责人约翰．兰斯多夫在参观深圳产权交易所后指出：“我们深刻的感受到你们在所献身的反腐败斗争中所取得的成绩。政府采购和国有资产转让，在全世界都是滋生腐败的土壤。但在这里，你们用复杂而成熟的技术、透明的程序和明确的指导把这项工作组织得很好。我们钦佩你们如此迅速地在反腐败斗争中进行了最好的实践。其它国家相信可以从你们的经验中学到很多。”世界银行对中国产权市场的评价是，用产权交易市场为量大面广的非上市公司的产权流转提供服务，是一项很有价值的创新，非常值得关注和支持!联合国南南合作局局长周一平表示，中国的产权交易市场不但可以为国有企业改革服务，也可以为广大中小企业的产权流转服务，因此对广大南方国家的资本市场发展都具有很好的借鉴价值，也可用于为南北之间的资本和技术交流服务。
    据统计，截止2011年9月底，青海省国资委通过省产权交易市场，转让国有资产26宗，成交额10.63亿元，实现增值3.5亿元，增值率49.6%。其中，通过竞价方式成交24宗，竞价率高达92%。在全国产权界平均竞价率不足10%的情况下，我省已达到92%。成为全国产权界的亮点。典型案例有：2008年12月27日，青海省产权交易市场对我省迄今为止最大的一笔股权转让项目——西矿所持内蒙古双利矿业有限公司50%股权进行了公开转让，3.4804亿元的挂牌价经过多轮竞价，最终以4.35亿元成交，使国有资产增值8695万元，增值率达到24.98%,创造了我省国有资产转让增值最高的纪录；2010年，市场对两盐湖企业闲置资产实施网络竞价，评估价为164.3万元，最终成交价格为1041.4万元，实现增值877.1万元，增值率高达534%；海南州共和县恰卜恰镇的亚细亚商场房地产转让项目，评估价187.26万元，成交价967.26万元，增值780万元，增值率为416.53%；省投资集团火电机组转让项目，评估价2626.32万元，成交价3666.32万元，增值1040万元，增值率达39.6%，国有资产不但实现了保值，还有了大幅度的增值。2011年2月，青海省产权交易市场对新宁广场公共停车场综合改造项目招商完美落幕，项目通过市场精心策划、创新方式、阳光操作，面向全国广发“英雄帖”，省内外投资者咨询不断，报名踊跃，多家投资者经过及激烈的竞争，项目最终投资定格为8.47亿元，比项目初期预算4.5亿元增加3.97亿元，增值近一倍，被全国产权界誉为“新宁奇迹”。
    ◆ 为什么倡导网络竞价作为产权交易的主要交易方式？
    应该说，公开竞价是一个公开市场发现价格的最重要的制度安排，公开竞价有多种多样的方式，可以是拍卖，也可以是基于先进的信息网络竞价，这在《国资法》的第54条有明确的法律界定。在具体的实践中，中国产权交易界经过多年的探索，网络竞价的方式已经取得一系列、大面积成功的案例。与现场拍卖行为相比，网络竞价（因其类同与股市交易，全国各地的竞买人在任何一台电脑上通过互联网参与竞价，且不受时间、地点的限制，和现场拍卖极为有限的参与人数相比，网络竞价几乎不受参与人数的限制、效率更高、成本更低、发现价格更真实)具有更节省成本、更能实现价值的最大化。
    近些年通过媒体曝光的大案中发现，现场拍卖很容易发生“串标”、“围标”甚至是“轮标”行为。比如在同一个拍卖现场，五家公司拍卖一块地，A公司如果是圈里的大佬，他会对参与拍卖的同行有一些震慑的作用，或者直接通过私下的某些非法的安排，这个时候竞价根本就竞不起来。这对各竞买方很不公平，很不利于国有资产保值增值。另外，网络竞价还有节省成本的优势，如果在西宁有一个标的物很多省外投资者想买，所有的人都要在规定的时间点赶到指定的地点，会有一个额外的成本问题，距离越远，成本越高。既然我们有这样一个安全、顺畅的网络竞价环境，能够克服时间、空间的阻隔，能够节省大家的移动成本，能够切掉原来一些现场拍卖的弊病，为什么不采取呢？
    2011年6月22日，青海省省级事业单位国有资产公物仓54台公务车的处置在社会各界关注和期待的眼神中拉开帷幕，由于报名人数众多，有限的拍卖场无法容纳更多的人参与，为保证“公开、公平、公正”和阳光化的处置国有资产，主办方采用现场拍卖和网络竞价同时进行的方式分流无法进入拍卖现场的竞买者，拍卖现场人数120人，更多的参与者（800多人）通过青海省产权交易市场是设置的网络竞价大厅或者各自的电脑终端参与车辆竞买。下午15点40分，结果出炉，评估价为70.42万元的54台车辆最后成交额为172.31万元，增值101.89万元，其中，现场拍卖增值率121.57%，网络竞价增值率则为187.73%,增值率比现场拍卖高66.16个百分点。网络竞价这种不受时间、地点、参与人数限制、成本更低的优势再次得到验证。现场观摩的省财政厅、审计厅、监察厅等单位的领导和嘉宾对网络竞价方式赞不绝口，纷纷认为这种方式真正体现了更加客观公正和不受场地、不受时间和空间的限制的优势，使大量客户参与到无限的网络大平台，实现了各类资产处置的一次革命。
    ◆ 《企业国有产权交易操作规则》出台的背景
    国有企业流转是国企改革非常重要的任务，迄今为止除了中国，国际上并没有非常好的解决这个难题的经验和方案。经过多年的实践和探索，在国有企业产权转让的实践中，中国取得了非常明显的效果，这就是国有企业产权转让应该在“公开、公平、公正”的产权交易机构中进行（当然，产权交易机构的选择有一整套规范、复杂的程序和考察期），毫不夸张的讲，产权交易市场就是中国的创举。在《企业国有产权交易操作规则》出台前，各地的产权交易机构在进行国有产权转让时，虽然总的交易规则是一致的，但在操作层面上各地的做法不尽相同，引发不同的解读。国务院国资委认识到了这个问题后，提出要制定一个全国统一的规则来规范产权交易机构的交易行为。
                
                 目前仍然存在不少场外交易，导致国有资产巨额流失
    统一的交易规则是中国产权业界过去五年交易实践经验的集大成。规则对于信息的披露更加细致、更加完备、更加统一。新的交易规则对于买方的权益保护做了很好的制度安排，包括网络竞价方式，也包括安全结算等等一系列的制度安排。上述这些都构成了新的规则的亮点。总的讲，《企业国有产权交易操作规则》会使整个企业国有产权的流转变得更加顺畅、更加规范、更加稳定，成本更低。
有人说，进了产权市场就一定能够保证产权升值吗？问题的关键在于国有资产进入产权交易机构后使得国有资产的保值增值有了阳光通道，有了规范的安排，但是在具体的个案上，有没有人会鸡鸣狗盗，这个就没法保证。有《中华人民共和国刑法》，也照样有人犯罪杀人。我们要做的就是要把制度建立起来，至于有人想钻空子，想违法，那会有另外的法律制裁他。
    目前，通过省级国资委选定、国务院国资委认定并且接入国务院国资委监测网的省级产权交易机构面临新的发展机遇，国家“十二五”规划中“经济结构调整和产业结构升级”作为未来我国经济发展着力调整的两条主线，各种要素重新组合和流转带来的巨大机会将是产权交易机构发展壮大和业务创新的不竭源泉。为迎接即将到来的战略机遇期，许多省份开始大力扶持省级产权交易机构的发展壮大，具体做法是：以得到国务院国资委认定的资质和获得国资委监测网接口的省级产权交易机构为龙头，依托其完善的制度体系、无缝覆盖的网络触角和强大的专家团队等综合优势成立地州乃至县一级的产权分市场（包括环境、文化、矿产、大宗商品等交易机构），形成全省范围内统一、高效，具有强大辐射影响力的产权交易格局。